Denne vejledning viser, hvordan du bruger Excel MDURATION -funktion i Excel for at beregne den ændrede sikkerhedstid for Macaulay.
MDURATION Funktionsoversigt
Funktionen MDURATION Beregner den årlige varighed af et værdipapir.
Hvis du vil bruge funktionen MDURATION Excel -regneark, skal du vælge en celle og skrive:
(Bemærk hvordan formelindgangene vises)
MDURATION Funktion Syntaks og input:
= MDURATION (afvikling, løbetid, kupon, yld, frekvens, [basis])
afregning- Det er afviklingsdatoen for værdipapiret eller den dato, hvor værdipapiret er købt. Det er den dato, der kommer efter værdipapirets udstedelsesdato.
modenhed- Det er den dato, hvor obligationen eller værdipapiret udløber, og hovedbeløbet betales tilbage til obligationen eller sikkerhedsindehaveren.
kupon- Sikkerhedens årlige kuponrente.
yld- Det er det årlige udbytte af obligation eller sikkerhed.
frekvens- Det refererer til antallet af periodiske kuponbetalinger om året. Værdien af frekvensen for årlige, halvårlige og kvartalsvise betalinger er henholdsvis 1, 2 og 4.
basis- VALGFRIT: Den angiver, hvilken type dagtælling der skal bruges af værdipapiret eller obligationen. Mulige værdier kan være:
| Basis | Dagtælling |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Faktisk/faktisk |
| 2 | Akut/360 |
| 3 | Akut/365 |
| 4 | Europæisk 30/360 |
Hvis basisargumentet udelades, antager det sin standardværdi, dvs. US (NASD) 30/360.
Hvad er MDURATION?
Ændret varighed er en forlængelse af Macaulay -løbetiden, som måler obligationsprisernes følsomhed over for ændringer i dens rente. Ændret varighed er baseret på konceptet om, at renten og obligationspriser filmes i modsatte retninger.
Den ændrede varighed beregnes ved hjælp af følgende ligning:
MDURATION = Varighed/(1+ (market_yield/coupon_payments_per_year))
Hvad er Excel MDURATION -funktionen?
Excel MDURATION -funktionen beregner den ændrede Macaulay -varighed for en obligation eller sikkerhed, der periodisk betaler renter og antager en pålydende værdi på $ 100.
Ændret Macaulay Obligations varighed
I dette eksempel vil vi beregne obligationens ændrede Macaulay -varighed med en årlig kuponrente på 7%. Andre detaljer om obligationen findes i ovenstående tabel.
Formlen brugt til beregningen er:
= MIDDEL (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Funktionen Excel MDuration returnerer værdien af
MÅLETID = 7,41 år
Ændret Macaulay Varighed af en fastforrentet sikkerhed
Lad os se på et andet eksempel, her skal vi finde ud af varigheden af fastforrentet sikkerhed, indtil den er betalt tilbage. Andre detaljer om renteforrentningen er nævnt i ovenstående figur.
Formlen, der skal bruges, er:
= MIDDEL (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Vi får følgende resultat:
MÅLETID = 3,98 år.
Ekstra Noter
#NUM! Der opstår fejl, hvis afregningsdatoen er større eller lig med forfaldsdatoen; eller værdierne for satsen, yld, indløsning, frekvens eller [basis] argumenter er ikke gyldige tal (dvs. rate <0; eller yld <0; eller indløsning ≤ 0; eller frekvens er en anden værdi end 1, 2 eller 4; eller [basis] -værdien er anden end 0, 1, 2, 3 eller 4)
#VÆRDI! Der opstår en fejl, hvis datoerne for afregningen eller modenhedsargumenterne ikke er gyldige Excel -datoer.
Det anbefales, at afregnings- og forfaldsdatoer indtastes i funktionen VARIGHED som referencer til celler, der indeholder datoerne eller datoerne, der returneres fra formler.
Tilbage til listen over alle funktioner i Excel
MDURATION i Google Sheets
Alle ovenstående eksempler fungerer nøjagtig det samme i Google Sheets som i Excel.
MDURATION Eksempler i VBA
Du kan også bruge funktionen MDURATION i VBA. Type:application.worksheetfunction.mduration (afvikling, løbetid, kupon, yld, frekvens, basis)
For funktionsargumenterne (sats osv.) Kan du enten indtaste dem direkte i funktionen eller definere variabler, der skal bruges i stedet.
